O que fazer com rublos? O que fazer com o rublo hoje? O rublo está caindo - o que devo fazer?

Queda recente do rublo é bastantemuitas vezes sobe na imprensa. As publicações são diferentes: do filisteu confuso ("O que fazer com rublos?"), Para bastante completo, analítico. Este artigo tem como objetivo fornecer um material sistemático e generalizado sobre este tema, com base nas publicações disponíveis na imprensa russa.

O que determina a estratégia do rublo da Rússia

Analytics - uma coisa às vezes paradoxal. Pronto para responder a esta questão é puramente russa, fomos confrontados com iluminação digno dela, soando fora da boca ... analista ocidental Chris Weafer. Na sua opinião, a falta de mudanças estruturais na economia russa amadureceu e tomou forma na medida em que 2014 deve ser para implementá-las decisivo: ou eles vão ocorrer neste momento, ou não ocorrer em tudo (para o pensamento: em 2016 - parlamentar eleições, em 2018 - eleições presidenciais).

Ao mesmo tempo, como diz o cientista, deve-se levar em conta que as reformas darão resultado apenas em 2 a 3 anos.

Deve mudar de locomotiva outdatedcrescimento econômico - uma extensa economia de commodities - em um mecanismo fundamentalmente novo de crescimento econômico. Uma das ferramentas para tal reorientação é a taxa de rublos. O que fazer com isso? Esta questão tem duas respostas alternativas.

1. A posição dos defensores do neoliberalismo (representado pelo Banco Central, ministérios, oligarquias) é reduzida a reformas de longo prazo e, consequentemente, - o lançamento do rublo em "navegação livre".

2. Os conservadores, representados pelos siloviki, a burocracia, as preocupações do Estado, tendem a dificultar as mudanças de todas as formas possíveis.

A mensagem chave para o início das reformas foi aa consciência de ambos, que sentar com os braços cruzados é mais arriscado do que a reconstrução. Para criar um recurso de investimento russo, duas condições são necessárias: petróleo caro e rublo barato. Então, o comando foi dado: "Avante!"

A plataforma de lançamento da economia russa

Claro, a princípio foi estimadosituação macroeconômica do país. O desenvolvimento da economia foi promovido pela estabilidade de dez anos da taxa de câmbio do rublo. O mercado de ações russo é tentador para investidores privados. As impressionantes reservas internacionais são acumuladas - US $ 500 bilhões.

O rublo russo no futuro está pronto para uma função integradora - uma moeda única para todos os países da União Aduaneira.

A política do rublo do Banco Central

A mensagem principal do nosso raciocínio deve sera política do Banco Central - um órgão estatal que organiza a circulação monetária e afeta as taxas das moedas nacionais e outras. O chefe do principal banco da Rússia, Elvira Nabiullina, repetidamente expressou suas principais teses.

Eles vêem a visão oficial da missãoMoeda nacional russa como flutuante, não vinculada administrativamente às taxas de câmbio do dólar e do euro. Para as perguntas: "O que fazer com o rublo?" O chefe do Banco Central diz que, usando moeda barata, fortalecer a economia, e que, por sua vez, irá fortalecer o rublo.

Nova política cambial do Banco Central

Uma visão fundamentalmente nova da missão domoeda é proposto "As principais áreas da política monetária de 2014 a 2016". Este documento substancia e regula a política do Banco da Rússia: de direcionar o rublo para a meta de inflação. Está previsto mudar completamente para um mecanismo flutuante para regular a taxa de câmbio da moeda nacional até 2015. Cumprindo o programa acima, em janeiro de 1914, o CBR cessou as intervenções cambiais para manter a taxa de câmbio, respectivamente, o rublo está caindo. E se os indicadores econômicos para os países da zona do euro ao mesmo tempo mostrarem uma tendência positiva? A Rússia deve manter sua estratégia.

Visão oficial: as razões para a depreciação do rublo

O problema do rublo em queda é o chefe do Banco da Rússiapede uma avaliação objetiva: o rublo não caiu, mas o dólar e o euro se fortaleceram. Como você sabe, o início desse processo foi dado pela redução no resgate de ativos do Sistema da Reserva Federal dos Estados Unidos de acordo com o conceito de "quantitative easing" - até US $ 65 bilhões por mês.

Desde o final de 2012,redistribuição dos centros de desenvolvimento mundiais. Os principais impulsionadores do crescimento econômico foram os Estados Unidos e a Europa. A economia da Rússia, assim como dos países asiáticos, em 2013 demonstrou uma tendência de estagnação. No mesmo contexto cai e um declínio no ritmo de desenvolvimento da RPC.

Elvira Nabiullina é um fator chave para o crescimentoa moeda nacional vê em estimular o desenvolvimento da economia. Aponta para uma alavancagem econômica significativa para corrigir a situação: o predomínio das exportações da Rússia sobre suas importações. Ao mesmo tempo, o estado não decide o que fazer com os rublos, de modo manual, avaliando objetivamente a situação.

A curto prazo, esta tendênciadetermina a lucratividade crescente dos exportadores de matérias-primas. Bem, no futuro, o rublo deve apoiar-se na atividade comercial de outros setores não primários da economia russa.

Segundo os banqueiros russos (Anton Mukhin,FinSovietnik Irkutsk ramo da BCS, Premier em Irkutsk), a pressão atual sobre o rublo é especulativa. Seu crescimento no futuro deve contribuir para uma perspectiva positiva para as exportações de petróleo e "reservas de manobras" do Banco Central. O banqueiro é certo: na estratégia financeira estatal, é estipulado como um certo estágio que o rublo caia. O que fazer - veja os próximos passos do Banco Central.

A depreciação temporária é confirmadaestudos realizados por analistas do banco America_Merrill_Lynch, que por modelagem macroeconômica determinaram que no segundo e quarto trimestre deste ano o preço do petróleo russo aumentará.

A taxa de câmbio do rublo e os jogadores do mercado russo

Ao mesmo tempo, o chefe do Banco Central convoca todosjogadores do mercado russo juntos e compreensivamente enfrentar o problema da queda do rublo. Ela lembrou que o Banco Central não é a única entidade no mercado de câmbio do país. Sua função é avaliar qualitativamente e lidar com flutuações de curto prazo na moeda nacional, mantendo assim uma situação de negócios estável.

O declínio a longo prazo da sua taxa,Como Elvira Nabiullina aponta, está ligado à influência estrutural da economia de matérias-primas orientada para a exportação. Ou seja, a resposta para o desafio do tempo: "O que fazer com o rublo?" Está associado a um rearranjo estrutural cardinal de toda a economia do complexo.

Sobre a estratégia dos negócios e das famílias com um rublo em queda

É óbvio que o rublo fraco éalavanca eficaz para o país orientado para a exportação, o seu propósito - para apoiar o seu produtor. É o que diz Evgeny Bolotin, presidente do Union Bank Urais. Ele acredita que a decisão de um curso alternativo (ajustado / não ajustado) é óbvia: o crescimento necessidade da indústria e do pagamento de impostos, acompanhando a queda controlada do rublo. E se, ao mesmo tempo tornando as importações mais caras? Para substituí-lo por produtos russos.

Agora, sobre a posição dos empresários no mercado de valiososvalores mobiliários. Por um lado, Radik Akhmetshin, diretor da filial da Ural Stock Market Association, acredita que os negócios têm a chance de lançar as bases para seu crescimento futuro comprando ações a preços reduzidos. Afinal, no futuro, seu curso certamente crescerá. Este último também é aprovado pelo ministro da Fazenda da Rússia, Anton Siluanov. No entanto, os principais economistas russos esperam uma desvalorização permanente da moeda nacional em 2014 para 20%.

Por outro lado, a pressão do rublo em quedao mercado de ações russo, na verdade, apenas palavras. Na verdade, uma vez que os seus principais agentes são os não residentes, o problema da queda dos preços das ações dos investidores estrangeiros teve de "assumir o controle".

O rublo está caindo - o que devo fazer? 2014, realidades

Como a população russa reage à queda do rublo? Esta questão foi estudada por Vladimir Zotov (Diretoria de Fin / Instituições e Investimentos do Ural Bank). Segundo o banqueiro, a demanda por dinheiro aumentou claramente, enquanto uma pequena parcela dos depósitos está sendo retirada. Neste contexto, não há tendência para transferir depósitos rublos para depósitos em dólares ou denominados em euros. Como uma ilustração do acima exposto, ele expressou as seguintes estatísticas: se os depósitos rublo da população da Rússia são de cerca de 16.3 trilhões. rublos, em seguida, moeda estrangeira, convertido à taxa do Banco Central em rublos, - apenas 3,3 trilhões. rublos, ou 20%.

No entanto, os russos que experimentaram e sobreviveram não são maisUma crise, eles ainda fazem a pergunta: "O rublo está caindo - o que fazer?" A resposta é tradicional: é necessário diversificar seus fundos. Bastante razoável, por exemplo, a seguinte estratégia: colocar metade do dinheiro em um depósito de rublo, um dos quartos restantes - em um depósito em dólar, e o restante - no euro.

A posição do cidadão comum

Concordo, parece ridículo hoje"Problemas" de compatriotas que regularmente vagam no exterior para fazer as mesmas compras de importações que poderiam fazer na Rússia, mas a preços mais favoráveis. Eles, você vê, caíram em poder de compra ao converter rublos.

Muitos cidadãos do nosso estado, em contraste comPrimeiro, eles não têm airbag financeiro. Para eles, outro problema é urgente: o que fazer com o rublo hoje? Em princípio, os fundos no valor de até 30 mil rublos. pode ser armazenado em dinheiro em casa.

Agora considere a situação quando livredinheiro está disponível para os cidadãos. Levá-los depósitos rublo do banco não deveria ser. De acordo com os termos do contrato de depósito, tendo terminado antes do prazo, o cliente do banco não receberá juros. Isso ele só aumentará seu próprio dano.

Se você sonha há muito tempo em comprar um carro importado,para você é questão especialmente importante: "O que fazer com o rublo hoje" resposta a esta pergunta é breve: "Comprar!" De fato, a nova queda da moeda nacional vai determinar o aumento do custo dos seus sonhos.

Recomendado - não recomendado

Se você compilar conselhos de especialistas para concidadãos, para refletir do que criar para si uma margem de segurança na queda da moeda nacional, então tudo vai ser reduzido para dois itens muito simples.

Primeiro: não recomenda investir em fundos ilíquidos. Por exemplo, a renda de imóveis é possível apenas por longos períodos de tempo. Além disso, com a inflação, em princípio, geralmente não é recomendado para vender imóveis. Nas condições da crise, a dinâmica da necessidade de dinheiro não é altamente prevista.

E ainda, o que fazer quando o rublo é desvalorizado? A segunda posição indica que a direção recomendada de investir dinheiro da população são ativos líquidos: depósitos bancários, metais preciosos, fundos de investimento de empresas de investimento.

E como fazer sem o bom conselho já tradicional de séculos de idade: Cidadãos vão aprender a poupar, adiar décimo mensal dos seus ganhos para um dia chuvoso!

Algumas circunstâncias da queda do rublo

A anedótica "aflição na câmera" pareceTrabalhadores petroleiros russos, que são os mais altos de todos chorando: "Guarda! O colapso do rublo! O que fazer? !! "Depois de um pouco de estudar economia pessoas versadas no fato de que, com o aumento do preço do petróleo e a queda do dólar" matérias-primas "queda para o nirvana, porque sua renda é calculado em moeda estrangeira, e o custo (em Vol. H. E os impostos ) - em rublos. Indo reconversão: a queda do rublo se torna a renda dos oligarcas.

Entre os vencedores, com certeza"Surgutneftegaz" é uma estrutura profundamente comercial com uma impressionante posição real de US $ 30 bilhões. Notaremos que os mesmos "Lukoil" e "Rosneft" vencerão, mas menos. Eles não serão capazes de maximizar os lucros por causa das dívidas a pagar em moeda estrangeira de curto prazo (a moeda para o seu pagamento terá que ser comprada à taxa de inflação). Principal exportador, a Gazprom, muito provavelmente, receberá super-lucros do aumento "político" das tarifas.

Diretor da agência analítica AlpariAlexander Razuvaev prevê que, como resultado de uma bifurcação tal tarifa desenvolvida entre o preço do petróleo (gás) e impostos em rublos, a principal renda do complexo de petróleo e gás será 862 bilhões de rublos. com renda adicional de 682 bilhões de rublos. Em suma, quando o rublo deprecia o que fazer, a indústria petrolífera sabe o que é melhor.

Conclusão

Assim, um rublo fraco não é tantoum sinal de crise, quanto um instrumento financeiro específico de desenvolvimento. Contribui para a formação de um "airbag" monetário para as mudanças estruturais necessárias na economia.

Do exposto segue-se que o mercado internoo recurso de investimento da Rússia depende diretamente da possibilidade de transformar em "oligarcas arrancados do estômago" super-lucros formados com um rublo em queda. O país precisa de política industrial, governada pelo Estado, investimentos direcionados de empresas estatais e do governo, desenvolvimento inovador da indústria nuclear, petróleo e gás, indústria de defesa.