Coeficiente de liquidez: a fórmula em equilíbrio e valor normativo

Um dos indicadores da atividade da empresa énível de liquidez. Ele avalia a capacidade de crédito da organização, sua capacidade total e calculada sobre as obrigações no tempo. Mais detalhes sobre os índices de liquidez, as fórmulas para um novo balanço para o cálculo de cada indicador são apresentadas no artigo abaixo.

Essência

A liquidez é o grau de cobertura dos passivos pelos ativos da empresa. Estes últimos são divididos em grupos dependendo do período de conversão em dinheiro. De acordo com este indicador, estima-se:

• a capacidade da empresa de reagir rapidamente a problemas financeiros;
• capacidade de aumentar ativos com crescimento nos volumes de vendas;
• a capacidade de reembolsar dívidas.

Graus de liquidez

Liquidez insuficiente é expressa na ausênciaoportunidades de pagamento de dívidas e passivos. É necessário vender ativos fixos e, no pior caso, liquidar a organização. A deterioração da situação financeira se reflete em uma diminuição na rentabilidade, perda de investimentos de capital de proprietários, atraso no pagamento de juros e parte da dívida principal sobre o empréstimo.

O fator de liquidez urgente (a fórmula parao saldo por liquidação será apresentado abaixo) reflete a capacidade da entidade comercial para pagar a dívida dos fundos disponíveis nas contas. A solvência atual pode afetar o relacionamento com clientes e fornecedores. Se a empresa não puder pagar a dívida a tempo, a sua existência continua suscitando dúvidas.

Qualquer relação de liquidez (fórmula de saldopara o cálculo será apresentado abaixo) é determinado pela proporção de ativos e passivos da organização. Esses indicadores são divididos em quatro grupos. Da mesma forma, qualquer relação de liquidez (uma fórmula para o saldo para cálculo é necessária para a análise de atividades) pode ser determinada separadamente para ativos e passivos rápidos e lentamente realizáveis.

Ativos

A liquidez é a capacidade de propriedadeas empresas a trazer uma certa renda. A velocidade desse processo apenas reflete a relação de liquidez. A fórmula para o saldo para os cálculos será apresentada mais tarde. Quanto mais, melhor a empresa "fica de pé".

Nós classificaremos ativos pela velocidade de sua conversão em dinheiro:

• dinheiro em contas e na bilheteria;
• letras de câmbio, títulos de tesouraria;
• dívidas pendentes a fornecedores, empréstimos emitidos, valores mobiliários de outras empresas;
• estoques;
• equipamento;
• construções;
• WIP.

Agora dividimos os ativos em grupos:

• A1 (o mais líquido): fundos no caixa e na conta no banco, ações de outras empresas.

• A2 (vendido rapidamente): dívida de curto prazo das contrapartes.

• А3 (lentamente realizado): ações, WIP, investimentos financeiros de longo prazo.

• A4 (difícil de vender) - ativos não circulantes.

Um ativo específico se refere a um ou outro grupodependendo do grau de uso. Por exemplo, para uma planta de construção de máquinas, o torno se referirá a "estoques de commodities", e uma montagem feita especificamente para a exposição - para ativos não circulantes com uma vida útil de vários anos.

Responsabilidades

O índice de liquidez, a fórmula para o balanço é apresentado abaixo, é determinado pela relação entre ativos e passivos. Estes últimos também são divididos em grupos:

• P1 - as obrigações mais exigidas.
• P2 - empréstimos com validade de até 12 meses.
• P3 - outros empréstimos de longo prazo.
• P4 - reservas da empresa

As linhas de cada um desses grupos devem coincidir com o nível de liquidez dos ativos. Portanto, antes de realizar os cálculos, é desejável modernizar as demonstrações financeiras.

Liquidez do balanço

Para cálculos adicionais, é necessário comparar as estimativas monetárias dos grupos. Nesse caso, as seguintes relações devem ser satisfeitas:

• A1> П1.
• A2> Π2.
• A3> P3.
• А4 <П4.

Se das condições listadas, o primeirotrês, então o quarto será feito automaticamente. No entanto, a falta de fundos para um dos grupos de ativos não pode ser compensada por uma superabundância para outra, uma vez que os vendedores rápidos não podem substituir os ativos de baixa movimentação.

Para realizar uma avaliação abrangente, o índice de liquidez total é calculado. Fórmula por saldo:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (П1 + (1/2) 2 + (1/3) 3).

O valor ideal é 1 ou mais.

A informação apresentada desta forma não é abundante em detalhe. Um cálculo mais detalhado da solvência é realizado por um grupo de indicadores.

Liquidez corrente

A capacidade de uma entidade empresarial de pagar o passivo de curto prazo à custa de todos os ativos mostra o atual índice de liquidez. Fórmula por saldo (números de linha):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Há também outro algoritmo pelo qual a razão de liquidez atual pode ser calculada. Fórmula por saldo:

K = (OA - longo prazo DZ - endividamento dos fundadores) / (múltiplos) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Quanto maior o valor do indicador, melhorsolvência. Seus valores normativos são calculados para cada indústria, mas flutuam em média entre 1,49 e 2,49. Um valor inferior a 0,99 indica incapacidade da empresa para pagar a tempo, e mais de 3 - uma alta proporção de ativos não utilizados.

Coeficiente reflete solvênciaorganizações não apenas no momento atual, mas também em circunstâncias extraordinárias. No entanto, nem sempre fornece uma imagem completa. Em empresas comerciais, o valor do indicador é menor do que o normativo, enquanto que para empresas industriais é geralmente mais.

Liquidez urgente

A capacidade de uma entidade empresarial de saldar passivos em detrimento de ativos rápidos, líquidos de estoques, reflete a proporção de liquidez imediata. Fórmula por saldo (números de linha):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530).

Ou:

K = (tempos. DZ + vezes. Finvlozheniya + DS) / (vezes. Empréstimos) = (A1 + A2) / (+ Π1 Π2).

Ao calcular esse coeficiente, como o anterior, as reservas não são consideradas. Do ponto de vista econômico, a implementação desse grupo de ativos trará mais prejuízos para a empresa.

O valor ideal é 1,5, o valor mínimo é 0,8. Este indicador reflete a proporção de passivos que podem ser cobertos pelos recebimentos de caixa das atividades atuais. Para aumentar o valor deste indicador, deve-se aumentar o montante de fundos próprios e atrair empréstimos de longo prazo.

Como no caso anterior, o valor do indicadormais de 3 indica uma estrutura de capital irracionalmente organizada, que é causada pelo giro lento de estoques e crescimento de contas a receber.

Liquidez absoluta

A capacidade da entidade empresarial de pagar a dívida em detrimento do caixa reflete o índice absoluto de liquidez. Fórmula por saldo (números de linha):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530).

O valor ideal é maior que 0,2, o valor mínimo -0,1. Isso mostra que 20% das obrigações urgentes da organização podem ser reembolsadas imediatamente. Apesar da probabilidade puramente teórica do surgimento da necessidade do pagamento urgente de todos os empréstimos, é necessário poder calcular e analisar o índice absoluto de liquidez. Fórmula por saldo:

K = (financeiras de curto prazo + DS) / (empréstimos a descoberto) = A1 / (Π1 + Π2).

Os cálculos também usam o índice de liquidez crítica. Fórmula por saldo:

Kkl = (A1 + A2) / (П1 + П2).

Outros indicadores

Maneabilidade do capital: А3 / (АО - А4) - (П1 + П2).

Sua diminuição na dinâmica é vista como um fator positivo, uma vez que parte dos recursos congelados nos estoques de produção e contas a receber é liberada.

Participação dos ativos no balanço: (saldo total - A4) / saldo total.

Provisão com fundos próprios: (P4 - A4) / (JSC - A4).

A organização deve ter pelo menos 10% de suas próprias fontes de financiamento na estrutura de capital.

Capital circulante líquido

Este indicador reflete a diferença entreativos circulantes e empréstimos, contas a pagar. Esta é a parte do capital que é formada por empréstimos de longo prazo e fundos próprios. A fórmula para cálculo é:

Capital líquido = OA - empréstimos de curto prazo = página 1200 - página 1500

Excesso de ativos circulantes sobre passivosindica que a empresa é capaz de pagar dívidas, tem reservas para expansão de atividades. O valor normativo é maior que zero. A escassez de capital de giro indica a incapacidade da organização de pagar as obrigações e um excesso significativo - sobre o uso irracional dos recursos.

Exemplo:

No balanço da empresa são:

• Dinheiro (DS) - 60 000 rublos.
• Investimentos de curto prazo (КФВ) - 27 000 esfregar.
• Contas a receber (ДЗ) - 120 000 rublos.
• OS - 265 mil rublos.
• NMA - 34 mil rublos.
• Estoques (PZ) - 158.000 rublos.
• Empréstimos de longo prazo (CZ) - 105 000 rublos.
• Empréstimo a curto prazo (CC) - 94.000 rublos.
• Empréstimos de longo prazo - 180 mil rublos.

É necessário calcular o índice absoluto de liquidez. Fórmula de cálculo:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

O valor ideal é maior que 0,2. A empresa é capaz de pagar 43% do passivo à custa de fundos na conta bancária.

Calcule a proporção de liquidez. Fórmula por saldo:

Ks = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

O valor mínimo do indicador é 0,80. Se a empresa utilizar todos os meios disponíveis, incluindo dívidas de devedores, esse montante será 1,09 vezes superior ao passivo existente.

Calculamos o índice de liquidez crítica. Fórmula por saldo:

Kkl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Interpretação dos resultados

Em si mesmos, os coeficientes não carregam umacarga, mas no contexto de intervalos de tempo, eles descrevem em detalhes as atividades da empresa. Especialmente se forem complementados por outras estimativas e uma consideração mais detalhada dos ativos que são contabilizados em uma linha específica do balanço patrimonial.

Os estoques ilíquidos não podem ser rapidamente realizados ou usados ​​na produção. Eles não devem ser levados em conta ao calcular a liquidez atual.

Na organização que faz parte dogrupo de detenção, o cálculo dos indicadores do rácio de liquidez das contas internas a receber e das contas a pagar não é tido em conta. O nível de solvência é melhor determinado pelo índice absoluto de liquidez.

Muitos problemas causam uma superestimação de ativos. Incluídos no cálculo de recuperação de dívida improvável leva a (reduzido) apreciação errada da solvência, dados errados sobre a situação financeira da organização.

Por outro lado, com a exclusão de ativos do cálculo da probabilidade de obtenção de renda da qual é baixa, é difícil atingir os valores normativos dos indicadores de liquidez.